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將印度家庭儲(chǔ)蓄帶到氣候行動(dòng)上來

拉巴尼亞·普拉卡什·杰納桑吉斯·拉賈·塞爾瓦拉朱

啟明之聲

轉(zhuǎn)自格蘭瑟姆氣候變化與環(huán)境研究所網(wǎng)站

2025年4月10日

印度經(jīng)濟(jì)在未來30-40年需要大量資金才能在2070年之前實(shí)現(xiàn)其凈零排放目標(biāo)。雖然在過去十年中，凈零技術(shù)的資本動(dòng)員顯著增加，但所需資金和動(dòng)員資金之間仍然存在顯著差距。據(jù)估計(jì)，到2030年，印度每年需要1600億美元，到2070年每年需要約2150億美元。然而，彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）估計(jì)，印度的綠色投資總額在2023年僅達(dá)到314億美元，到2024年僅達(dá)到470億美元。為了彌合這一關(guān)鍵的融資缺口，包括政策制定者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在內(nèi)的利益相關(guān)者主要關(guān)注銀行和金融機(jī)構(gòu)。然而，作為重要資金來源的家庭受到的關(guān)注要少得多。

家庭可以成為綠色轉(zhuǎn)型的潛在資金來源

家庭根據(jù)回報(bào)、聲譽(yù)和穩(wěn)定性，通過養(yǎng)老金和保險(xiǎn)基金、銀行和金融機(jī)構(gòu)將他們的儲(chǔ)蓄投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中。然而，并沒有齊心協(xié)力鼓勵(lì)家庭儲(chǔ)蓄者，尤其是年輕人投資于印度的綠色轉(zhuǎn)型，使他們的價(jià)值觀與潛在的財(cái)務(wù)回報(bào)保持一致。印度是少數(shù)幾個(gè)年輕人比例高的國(guó)家之一，應(yīng)該關(guān)注其年輕人，因?yàn)樗麄兏私鈿夂蜃兓⑹桩?dāng)其沖地受到未來氣候影響的影響。

雖然關(guān)于可持續(xù)性是否為投資者增加價(jià)值的爭(zhēng)論仍在繼續(xù)，但人們普遍認(rèn)為，可持續(xù)性是長(zhǎng)期投資者的關(guān)鍵價(jià)值驅(qū)動(dòng)力。具有強(qiáng)大可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐的基金往往在危機(jī)期間表現(xiàn)更好，各種全球評(píng)估發(fā)現(xiàn)ESG標(biāo)準(zhǔn)與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)之間存在長(zhǎng)期正相關(guān)性。因此，在投資中采用可持續(xù)性對(duì)于減輕氣候變化等ESG風(fēng)險(xiǎn)和支持可持續(xù)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。許多印度家庭的長(zhǎng)期投資期限與可持續(xù)投資在未來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)利益的長(zhǎng)期期限非常吻合。因此，投資期限較長(zhǎng)的年輕投資者從根本上應(yīng)該是這一論點(diǎn)的有吸引力的受眾，并且可以利用他們來彌合融資缺口。

家庭的氣候素養(yǎng)

金融中介機(jī)構(gòu)、氣候變化傳播者和活動(dòng)家可以作為教育者發(fā)揮關(guān)鍵作用，在闡明傳統(tǒng)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的同時(shí)闡明氣候變化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并動(dòng)員公民為生態(tài)轉(zhuǎn)型儲(chǔ)蓄；透明度、教育和可信度的結(jié)合是關(guān)鍵。一個(gè)重大挑戰(zhàn)在于，金融中介機(jī)構(gòu)能否有效地將這些概念傳達(dá)給可能具有不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力和動(dòng)機(jī)的消費(fèi)者。動(dòng)員積極進(jìn)取、以價(jià)值為導(dǎo)向的家庭不僅需要與金融中介機(jī)構(gòu)合作，還需要與關(guān)注氣候的民間社會(huì)組織合作。

漂綠——必須消除和減輕的風(fēng)險(xiǎn)

為了解決這個(gè)問題，客戶和顧問之間的對(duì)話必須從狹隘地關(guān)注財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)變?yōu)榘ǜ鼜V泛的環(huán)境和社會(huì)考慮。許多儲(chǔ)戶認(rèn)識(shí)到這些挑戰(zhàn)，但并不清楚這會(huì)如何影響他們的長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄。他們經(jīng)常聽從他們的基金經(jīng)理的最終決策。

一個(gè)清楚地解釋可持續(xù)產(chǎn)品的用戶友好型網(wǎng)站對(duì)于散戶投資者來說可能是無價(jià)的。例如，比利時(shí)資產(chǎn)管理聯(lián)合會(huì)發(fā)起的“邁向可持續(xù)發(fā)展”提供了有關(guān)基金管理流程、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和有關(guān)武器、煙草和化石燃料開采等敏感問題政策的詳細(xì)信息。由于印度正計(jì)劃制定氣候融資分類法，因此，一個(gè)明確定義氣候融資產(chǎn)品的類似網(wǎng)站可以促進(jìn)家庭為氣候行動(dòng)動(dòng)員資金。

明確投資策略

基金可以選擇犧牲一些財(cái)務(wù)回報(bào)來應(yīng)對(duì)氣候變化，但這種權(quán)衡必須在其招股說明書中保持透明；如果績(jī)效不佳，“雙贏”結(jié)果的誤導(dǎo)性聲明可能會(huì)導(dǎo)致幻滅和退出。正如印度共同基金推出的ESG基金所經(jīng)歷的那樣，當(dāng)許多ESG基金的表現(xiàn)低于更廣泛的市場(chǎng)指數(shù)時(shí)，投資者就會(huì)退出ESG基金。

設(shè)計(jì)滿足要求的金融產(chǎn)品并舍得花精力宣傳nicateabouttheproducts

符合客戶投資意愿且散戶投資者易于獲得的產(chǎn)品是調(diào)動(dòng)他們?yōu)榄h(huán)境儲(chǔ)蓄的關(guān)鍵。印度企業(yè)發(fā)行了綠色債券，但家庭很少購買公司債券。印度投資者投資于股票或股票掛鉤投資計(jì)劃。為了有效地將客戶與氣候基金或類似基金聯(lián)系起來，該行業(yè)必須瞄準(zhǔn)不斷增長(zhǎng)的渴望在可持續(xù)金融方面做出積極選擇的散戶投資者。推出專門用于氣候轉(zhuǎn)型的主題基金是有前途的一步，它允許投資者直接參與緩解氣候變化的解決方案。主題基金在散戶投資者中引起了很好的共鳴，因?yàn)樗鼈冎v述了一個(gè)引人入勝的故事。金融中介機(jī)構(gòu)需要讓公民相信其如何在保護(hù)環(huán)境的同時(shí)，滿足家庭的投資目標(biāo)。金融中介機(jī)構(gòu)在這方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，讓公民相信他們的儲(chǔ)蓄如何用于保護(hù)環(huán)境，同時(shí)為其創(chuàng)造回報(bào)。這方面存在差距，我們必須激勵(lì)金融中介機(jī)構(gòu)，并創(chuàng)建一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，讓他們感到舒適并熱衷于推動(dòng)相關(guān)客戶。

長(zhǎng)期退休金的融資是一個(gè)關(guān)鍵問題，而可持續(xù)金融為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)提供了可行的工具。家庭的積極參與可以成為加快印度氣候行動(dòng)資金的重要杠桿。

照明之聲是一個(gè)民主的空間，展示了領(lǐng)先的可持續(xù)性和能源作家的思想和觀點(diǎn)，他們的觀點(diǎn)并不一定代表本平臺(tái)的觀點(diǎn)。

作者簡(jiǎn)介

拉巴尼亞·普拉卡什·杰納是國(guó)際能源經(jīng)濟(jì)與金融分析協(xié)會(huì)、印度能源與環(huán)境中心的可持續(xù)金融顧問，以及氣候與可持續(xù)發(fā)展倡議和氣候趨勢(shì)的顧問。他早些時(shí)候領(lǐng)導(dǎo)了氣候政策倡議可持續(xù)金融中心。在此之前，他曾在英聯(lián)邦秘書處擔(dān)任印太地區(qū)區(qū)域氣候融資顧問，還曾擔(dān)任聯(lián)合國(guó)開發(fā)計(jì)劃署的可持續(xù)金融顧問。他與人合著了一本書，“凈零三重奏：同步技術(shù)、商業(yè)和政策以實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型”，由布魯姆斯伯里出版。拉巴尼亞擁有烏特卡爾大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位和特許金融分析師協(xié)會(huì)的特許持有人。他是詹謝普爾XLRI的博士學(xué)者。

桑吉斯·拉賈·塞爾瓦拉朱是倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院格蘭瑟姆研究所的政策研究員（印度和東盟），并與公正過渡金融實(shí)驗(yàn)室和斯特恩團(tuán)隊(duì)共同任職